In data 20 marzo 2019, il Consiglio dei Ministri ha approvato un decreto legge che introduce misure urgenti per garantire la stabilità finanziaria e l'integrità dei mercati in caso di recesso del Regno Unito di Gran Bretagna e Irlanda del Nord ("Regno Unito" o "UK") dall'Unione Europea senza uno specifico accordo (i.e. no-deal Brexit o hard Brexit).

Si tratta di una soluzione ponte volta a proteggere gli interessi dei depositanti, degli investitori e degli assicurati, in caso di mancata ratifica da parte del Regno Unito di accordi con l'Unione Europea per il recesso.

Pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale n. 71 del 25 marzo 2019, il D.L. n. 22 del 25 marzo 2019 è entrato in vigore il 26 marzo 2019 (il "Decreto"). Il Decreto spiegherà i suoi effetti a decorrere dalla data di recesso del Regno Unito prevista per il prossimo 12 aprile o 22 maggio, a seconda degli esiti del voto che il parlamento inglese sarà nuovamente chiamato ad esprimere ("Data di Recesso").

A partire dalla Data di Recesso inizierà un periodo transitorio di durata pari a 18 mesi (il "Periodo Transitorio") – non già 21 mesi come si era originariamente ipotizzato in linea con la bozza di accordo di recesso tra Regno Unito e Unione Europea – sì da consentire agli operatori UK e italiani di porre in essere le attività necessarie per adeguarsi   al nuovo scenario di mercato.

Anche sulla base della comunicazione della Commissione Europea del 13 novembre 2018 – COM(2018) 880 final – e delle misure regolamentari assunte dalla medesima Commissione  lo scorso dicembre, il Decreto persegue l'obiettivo di assicurare la continuità operativa degli operatori finanziari in condizioni di hard Brexit, prevedendo specifiche disposizioni, distinte in base all'ambito di attività (bancario, finanziario e assicurativo) e volte a disciplinare le condizioni affinché gli intermediari bancari, finanziari e assicurativi britannici operanti in Italia e quelli italiani operanti nel Regno Unito possano continuare a svolgere le rispettive attività nel corso del Periodo Transitorio.

Intermediari UK ammessi a proseguire le rispettive attività in Italia durante il Periodo Transitorio

Nel Periodo Transitorio, le banche UK che prestano in Italia le attività ammesse al mutuo riconoscimento di tipo bancario di cui all'art. 1, co. 2, lett. f) del d.lgs. 1° settembre 1993, n. 385 ("TUB"), sia in regime di stabilimento mediante succursale che in libera prestazione di servizi ("LPS") potranno continuare a svolgere la loro attività in Italia subordinatamente all'invio di una comunicazione alla Banca d'Italia entro tre giorni lavorativi antecedenti la Data di Recesso.

Tuttavia, in parziale deroga a quanto precede, nel Periodo Transitorio le banche UK che prestano in Italia in LPS il servizio di raccolta del risparmio potranno proseguire tale attività limitatamente ai rapporti in essere prima della Data di Recesso e senza alcuna possibilità di instaurare nuovi rapporti o rinnovare i precedenti, anche in questo caso subordinatamente alla notifica alla Banca d'Italia.

Le imprese di investimento UK e le banche UK che prestano servizi di investimento in Italia in LPS potranno nel Periodo Transitorio proseguire la loro attività solo nei confronti di clienti professionali (privati o pubblici) e controparti qualificate, sempre subordinatamente alla notifica alle autorità nazionali competenti (i.e. Consob e Banca d'Italia). Nel Periodo Transitorio tuttavia, i medesimi operatori possono proseguire – indipendentemente dalla classificazione della clientela – la gestione delle attività inerenti i contratti derivati OTC non soggetti a clearing in essere alla Data di Recesso, al fine di garantirne la continuità. Anche in quest'ultimo caso l'operatività è subordinata alla notifica alla vigilanza competente italiana.

Le imprese di investimento UK e le banche UK che prestano servizi di investimento in Italia in regime di stabilimento (con succursale), potranno viceversa proseguire nel Periodo Transitorio le rispettive attività nei confronti di ogni categoria di clientela (retail, professionale, controparte qualificata) previa notifica alle autorità nazionali competenti (i.e. Consob e Banca d'Italia).

Le imprese di investimento UK e le banche UK e che operano in Italia (sia in stabilimento che in LPS) abilitate, alla data di entrata in vigore del Decreto alla partecipazione alle aste dei titoli di Stato, potranno continuare svolgere, rispettivamente i servizi bancari e di investimento per cui sono state abilitate senza necessità di alcuna notifica alla vigilanza italiana. Nel caso in cui le banche UK raccolgano risparmio in Italia dovranno invece procedere invece alla previa notifica alla Banca d'Italia.

Anche gli istituti di moneta elettronica del Regno Unito che abbiano già istituito in Italia una succursale saranno ammessi a proseguire la propria attività nel Periodo Transitorio, previa notifica alla Banca d'Italia.

Ove le categorie di operatori UK in precedenza indicati - banche UK, imprese di investimento UK che operano in Italia con succursale o LPS, e istituti di moneta elettronica UK che operano in Italia con succursale - intendano proseguire le rispettive attività in Italia oltre il Periodo Transitorio, questi saranno tenuti a presentare nel termine di sei mesi dalla data di avvio del Periodo Transitorio ("Termine per la Regolarizzazione"), l'istanza per l'autorizzazione allo svolgimento delle proprie attività in stabilimento o in LPS secondo le disposizioni attualmente applicabili alle banche di paesi terzi, alle imprese di investimento di paesi terzi e agli istituti di moneta elettronica di paesi terzi ovvero dovranno presentare istanza alla vigilanza italiana per la costituzione di un intermediario italiano.

Ove le banche UK, le imprese di investimento UK e gli istituti di moneta elettronica UK in precedenza indicati non provvedano a notificare – entro i tre giorni lavorativi precedenti la data di avvio del Periodo Transitorio – l'intenzione di proseguire nel Periodo Transitorio la propria attività alla autorità di vigilanza italiana competente, avranno un periodo di tempo di sei mesi per poter procedere all'ordinata cessazione delle attività svolte in Italia. Inoltre, ove i medesimi soggetti non diano avvio alla procedura autorizzativa come operatore di paese terzo o come intermediario vigilato italiano entro il Termine per la Regolarizzazione, dovranno dare seguito alla cessazione delle attività svolte in Italia entro sei mesi successivi alla scadenza del Termine per la Regolarizzazione.   

Sia nel caso di mancata notifica o in difetto di avvio della procedura di regolarizzazione nei termini in precedenza indicati, i medesimi operatori UK, saranno tenuti a comunicare ai rispettivi clienti, agli altri soggetti con cui hanno in essere rapporti contrattuali inerenti la prestazione dei servizi e alle autorità competenti le iniziative adottate ai fini dell'ordinata dismissione delle rispettive attività.

Le banche UK o le imprese di investimento UK tuttavia, anche in difetto della prescritta notifica alle autorità di vigilanza italiane per continuare a prestare le attività nel Periodo Transitorio, potranno proseguire la gestione delle attività inerenti i contratti derivati OTC non soggetti a clearing in essere alla Data di Recesso, nei sei mesi successivi alla Data di Recesso. I medesimi operatori inoltre, ove non presentino istanza per regolarizzare la propria attività entro il Termine per la Regolarizzazione, potranno proseguire la gestione delle attività inerenti i contratti derivati OTC nei sei mesi successivi alla scadenza del predetto Termine per la Regolarizzazione.

Si riporta di seguito un riepilogo delle attività consentite alle categorie di intermediari in precedenza indicati nel Periodo Transitorio.

Intermediari UK non ammessi a proseguire le rispettive attività in Italia durante il Periodo Transitorio

Gli istituti di pagamento UK che prestano attività in Italia mediante succursale o in LPS, i gestori di fondi UK e gli OICR UK che prestano attività in Italia mediante succursale o in LPS, gli istituti di moneta elettronica che prestano attività in Italia in LPS saranno tenuti a cessare le rispettive attività entro la Data di Recesso.

Quanto alle banche UK e alle imprese di investimento UK che prestano attività in Italia in LPS, queste non potranno proseguire i servizi di investimento nei confronti dei clienti al dettaglio e/o professionali (privati o pubblici) su richiesta a decorrere dalla Data di Recesso. Le predette categorie di operatori dovranno, quindi, nei sei mesi successivi alla Data di Recesso procedere alla chiusura dei rapporti contrattuali in essere con la propria clientela, fermo il divieto di aprire nuovi rapporti e di rinnovare quelli esistenti. I medesimi operatori UK, poi, dovranno – nel termine di 15 giorni dalla data di entrata in vigore del Decreto – comunicare ai rispettivi clienti, agli altri soggetti con cui hanno in essere rapporti contrattuali inerenti la prestazione dei servizi e alle autorità competenti le iniziative adottate ai fini dell'ordinata dismissione delle attività.

Infine, anche le imprese assicurative UK che operano in Italia in regime di stabilimento o in LPS e gli intermediari assicurativi e riassicurativi che alla Data del Recesso operano in stabilimento o LPS dovranno cessare la propria attività e saranno cancellati dai relativi elenchi previsti dal d.lgs. 7 settembre 2005, n. 209 ("CAP").

Si riporta di seguito un riepilogo della disciplina descritta nel presente paragrafo.

Intermediari Italiani ammessi a proseguire le rispettive attività nel Regno Unito durante il Periodo Transitorio

Le banche, e le imprese di investimento, gli istituti di pagamento, gli istituti di moneta elettronica, le SGR, la SICAV, le SICAF, i gestori di fondi EuVECA, EuSEF e ELTIF e gli intermediari finanziari iscritti nell'albo di cui all'art. 106 del TUB aventi sede in Italia che, alla Data di Recesso, operano nel Regno Unito sia con succursale che in LPS possono continuare a svolgere le rispettive attività previa notifica alla vigilanza italiana nei tre giorni lavoratovi precedenti la Data di Recesso e nel rispetto della normativa applicabile nel Regno Unito.

Ove le banche e le imprese di investimento, gli istituti di pagamento, gli istituti di moneta elettronica, le SGR, la SICAV, le SICAF, i gestori di fondi EuVECA, EuSEF e ELTIF e gli intermediari di cui all'art. 106 del TUB aventi sede in Italia intendano proseguire la loro rispettiva attività nel Regno Unito oltre il Periodo Transitorio saranno tenuti a presentare nel termine di 12 mesi anteriori alla fine del Periodo Transitorio l'istanza alle competenti autorità di vigilanza italiane per l'autorizzazione allo svolgimento delle rispettive attività. Anche in questo caso gli operatori italiani saranno tenuti ad osservare la normativa applicabile (alle imprese di paesi terzi) nel Regno Unito.

Si riporta di seguito un riepilogo degli operatori italiani che potranno continuare a svolgere la propria attività nel Regno Unito nel periodo Transitorio.