The National Taxpayer Advocate 2023 Annual Report to Congress highlights how Taxpayers abroad are underserved and continue to face challenges in meeting their U.S. tax obligations. As a result, the National Taxpayer Advocate...more
9/6/2024
/ Bank Secrecy Act ,
FATCA ,
FBAR ,
FinCEN ,
Foreign Banks ,
Foreign Earned Income ,
Income Taxes ,
IRS ,
Non-Residents ,
Resident Alien ,
Tax Liability ,
Tax Returns
El 11/04/24, el IRS concluyó su Lista de la Docena Sucia de 2024 con una “advertencia a los contribuyentes sobre los promotores que venden estrategias fiscales falsas y esquemas extraterritoriales fraudulentos diseñados para...more
5/20/2024
/ Charitable Donations ,
Digital Assets ,
FATCA ,
Foreign Assets ,
Foreign Financial Institutions (FFI) ,
IRS ,
Offshore Funds ,
Tax Avoidance ,
Tax Liability ,
Tax Returns ,
Tax Treaty
On 4/11/24, the IRS wrapped up its 2024 Dirty Dozen List with a “warning to taxpayers regarding promoters selling bogus tax strategies and fraudulent offshore schemes designed to reduce or avoid taxes altogether”. Tax...more
5/20/2024
/ Charitable Donations ,
Digital Assets ,
FATCA ,
Foreign Assets ,
Foreign Financial Institutions (FFI) ,
IRS ,
Offshore Funds ,
Tax Avoidance ,
Tax Liability ,
Tax Returns ,
Tax Treaty
El 12/30/22, el IRS emitió el Aviso 2023-11 con el propósito de proporcionar alivio de informes FATCA a las FFI Modelo 1 que no han podido obtener los TINs (“Tax ID Numbers”) de los EE. UU. para sus cuentas preexistentes que...more
De acuerdo con el IRS y FinCEN, los casinos con licencia para hacer negocios como casinos y que tienen ingresos brutos anuales de juego superiores a $1,000,000 son instituciones financieras sujetas a los requisitos de la Ley...more
On 12/30/22, the IRS issued Notice 2023-11 with the purpose of providing FATCA reporting relief to Model 1 FFIs who have been unable to obtain US TINs for their pre-existing accounts that are US reportable accounts. In turn,...more
Después de una investigación de un año, el Comité de Finanzas del Senado de los EE. UU. investigó una escapatoria (FATCA Loophole) y entregó un Reporte de investigación titulado “The Shell Bank Loophole” que expone un esquema...more
On 10/11/22, the IRS issued Notice Number 2022-05: FATCA Registrations: Sponsoring Entities with no Registered Sponsored Entities. The IRS has identified Sponsoring Entities that do not appear to have Sponsored Entities...more
El 11/10/22, el IRS emitió el Noticiero Número 2022-05: Registros FATCA: Entidades Patrocinadoras sin Entidades Patrocinadas Registradas. El IRS ha identificado Entidades Patrocinadoras que no parecen tener Entidades...more
After a yearlong investigation, the US Senate Finance Committee probed into a FATCA Loophole and delivered an investigative report titled “The Shell Bank Loophole” that exposes a tax evasion scheme under a FATCA loophole...more
11/2/2022
/ Corporate Transparency Act ,
FATCA ,
Foreign Bank Accounts ,
Foreign Tax ,
Global Intermediary Identification Number (GIIN) ,
IRS ,
NFFE ,
Shell Corporations ,
Swiss Banks ,
Tax Evasion ,
Tax Loopholes
The answer to the question “Can the IRS Collect Assets Abroad”” is yes, based on the Office of Chief Counsel Internal Revenue Service memorandum dated February 24, 2022. The memorandum discusses the IRS Collection Procedures...more
La Propuesta de Ingresos del Año Fiscal 2023 de la Administración de Biden incluye “Reglas de Modernización” para abordar los activos digitales que requerirán informes por parte de ciertos contribuyentes de cuentas de activos...more
Bajo el concepto de “FATCA recíproca”, las instituciones financieras y los corredores deben comenzar a prepararse para asumir mayores y más amplias responsabilidades de reportaje. Como partes interesadas de FATCA, las...more
El Informe de TIGTA (“Treasury Inspector General for Tax Administration”) del 7 de abril de 2022 detalla seis recomendaciones de acciones adicionales necesarias para abordar el cumplimiento de la falta de presentación y...more
En un comunicado de prensa discreto entregado el 23/3/22 en relación a las Certificaciones de FATCA, el IRS actualizó las preguntas frecuentes (“FAQ”) de FATCA (P. 22) para informar a las partes interesadas de FATCA que el...more
The Biden’s Administration’s Fiscal Year 2023 Revenue Proposal includes “Modernize Rules” to address Digital Assets that will require reporting by certain Taxpayers of Foreign Digital Asset Accounts. ...more
The TIGTA Report dated April 7, 2022 details six recommendations for additional actions needed to address Non-Filing and Non-Reporting Compliance Under FATCA. ...more
Under the concept of “Reciprocal FATCA” financial institutions and brokers ought to start preparing to assume greater and expanded reporting responsibilities. As FATCA Stakeholders, financial institutions, and brokers, such...more
In a quiet news release delivered on 3/23/22, the IRS updated the FATCA FAQ’s (Q. 22) to inform FATCA Stakeholders that a registration status could be changed to under review with a message indicating “For more information...more
Un nuevo informe de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) dice que las administraciones tributarias pueden evaluar el cumplimiento de FATCA y CRS de las instituciones financieras al monitorear...more
Las administraciones tributarias pueden utilizar una combinación de medidas de detección, preventivas y correctivas para evaluar y tratar Ley de Cumplimiento Tributario de Cuentas Extranjeras (FATCA) y el incumplimiento del...more
Las partes interesadas en la Ley de Cumplimiento Tributario de Cuentas Extranjeras (FATCA) y el Estándar Común de Reporte (CRS) son clave para los esfuerzos exitosos de implementación, cumplimiento y mantenimiento de las...more
Guía de la OCDE ofrece a las instituciones financieras asesoramiento sobre la contratación de organizaciones de servicios externos para gestionar el cumplimiento....more
OECD Guide Offers Financial Institutions Advice on Hiring External Service Organizations to Handle Compliance -
While financial institutions (FIs) have final responsibility for compliance with the Foreign Account Tax...more
OECD Report suggests compliance regime elements for FIs and Stakeholders -
Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) and Common Reporting Standards (CRS) stakeholders are key to financial institutions’ (FIs) successful...more